31 juillet 2022
PERSPECTIVES DE MARCHE
Un premier semestre éprouvant, marqué par une baisse généralisée de toutes les classes d’actifs…hormis l’immobilier…jusqu’à présent.
Les perspectives :
Les perspectives de croissance sont attendues en baisse sur 2023 en raison de la consommation des ménages, de la dépendance énergétique, et de la baisse notable de l’effet richesse.
Plusieurs pays sont ou vont être affectés par la hausse des prix alimentaires et d’énergies. Les revendications légitimes sont en opposition avec parfois des Etats exsangues.
Dans plusieurs grands pays de la zone Euro, la gouvernance politique est assez faible alimentant un risque de désaccord sur les règles budgétaires et des conséquences sur la volatilité du marché des dettes souveraines.
Les tensions entre la Chine et les Etats-Unis sont persistantes.
LES STRATEGIES DANS CE CONTEXTE
Les classes d’actifs à privilégier sont :
Le monétaire
Les obligations
Les actions
La volatilité devrait perdurer sur les mois à venir même si les entreprises semblent avoir des bilans sains. Néanmoins, les marges devraient être progressivement impactées par les différentes hausses de matières premières, de l’énergie et des salaires. Les valorisations des actions sont redevenues sur des niveaux moyens de 10 ans.
L’immobilier
La fiscalité liée à l’immobilier étant élevée, il faut orienter ses choix vers des enveloppes fiscales pertinentes en fonction de ses objectifs :
- Acquisition en démembrement de propriété
- Location meublée non professionnelle
- Sci à l’Is
- Fcpr
- Assurance-vie
- Pea
Solutions de diversification
Solutions complémentaires à approfondir :
- En fonction de la situation personnelle de chacun, le PER est une enveloppe d’investissement à étudier, alliant défiscalisation et préparation de la retraite.
- La loi Lemoine introduit la faculté d’avoir recours à des assurances emprunteurs moins onéreuses dans un cadre facilité
- La mise en place de dispositifs d’épargne salariale (PERE-PERECO) peut permettre dans certains cas d’inclure des dispositifs d’intéressement et de participation pertinents et particulièrement peu onéreux fiscalement et socialement
Nous restons à votre écoute, pour vous accompagner dans la gestion de votre patrimoine,
Et vous souhaitons un bel été.
Bien à vous,
Philippe de Guizelin
Solutions de diversification
Nous restons à votre écoute, pour vous accompagner dans la gestion de votre patrimoine,
Et opérer les ajustements nécessaires sur les mois à venir.
Bien à vous,
Philippe de Guizelin
30 avril 2022
PERSPECTIVES DE MARCHE
Période de troubles, entre invasion russe de l’Ukraine, inflation durable, remontée des taux et persistance du Covid en Chine
LES STRATEGIES DANS CE CONTEXTE
Les classes d’actifs à privilégier sont :
Le monétaire
Les obligations
Les actions
La volatilité devrait perdurer sur les mois à venir.
L’immobilier
La fiscalité liée à l’immobilier étant élevée, il faut orienter ses choix vers des enveloppes fiscales pertinentes en fonction de ses objectifs :
- Acquisition en démembrement de propriété
- Location meublée non professionnelle
- Sci à l’Is
- Fcpr
- Assurance-vie
- Pea
Solutions de diversification
Nous restons à votre écoute, pour vous accompagner dans la gestion de votre patrimoine,
Et opérer les ajustements nécessaires sur les mois à venir.
Bien à vous,
Philippe de Guizelin
30 octobre 2021
PERSPECTIVES DE MARCHE
Prudence …toujours
Facteurs à surveiller
- Les valorisations de toutes les classes d’actifs restent tendues.
- La stagflation qui marqua les années 1970 présentait les caractéristiques suivantes : croissance faible, hausse du chômage et hausse de l’inflation. Son spectre fait son retour dans la presse internationale ces derniers temps.
- La cherté de l’énergie pèsera sur les marges des entreprises et affectera le pouvoir d’achat des particuliers
- La situation financière des entreprises et des ménages demeure bonne à ce jour.
LES STRATEGIES DANS CE CONTEXTE
Les classes d’actifs à privilégier sont :
Le monétaire
Les obligations
Les actions
L’immobilier résidentiel, de logistique et de santé
La fiscalité liée à l’immobilier étant élevée, il faudra orienter ses choix vers des enveloppes fiscales pertinentes en fonction de ses objectifs :
- Acquisition en démembrement de propriété
- Location meublée non professionnelle
- Sci à l’Is
- Fcpr
Solutions de diversification
La fin d’année approchant, quelques solutions pertinentes de défiscalisation peuvent être encore étudiées : le PER, les FCPI ou Girardin Industrielle.
Nous restons à votre écoute et vous souhaitons une agréable fin d’année 2021.
Bien à vous,
Philippe de Guizelin
30 janvier 2022
PERSPECTIVES DE MARCHE
Prudence …entre inflation durable et remontée des taux
LES STRATEGIES DANS CE CONTEXTE
Les classes d’actifs à privilégier sont :
Le monétaire
Les obligations
Les actions
Neutre sur les actions :
L’immobilier
La fiscalité liée à l’immobilier étant élevée, il faudra orienter ses choix vers des enveloppes fiscales pertinentes en fonction de ses objectifs :
Solutions de diversification
Nous sommes à vos côtés en ce début d’année, pour vous accompagner dans la gestion de votre patrimoine,
Et vous renouvelons tous nos meilleurs vœux pour 2022 !
Bien à vous,
Philippe de Guizelin
31 Juillet 2021
PERSPECTIVES DE MARCHE
Prudence
Facteurs à surveiller
- Les valorisations des actions n’ont pas été aussi élevées depuis 2008.
- La pandémie actuellement sous contrôle, avec à tout moment, des formes de variants à possibles
- L’augmentation des inégalités : malgré la crise du Covid, la richesse des ménages a augmenté de 7.4 % en 2020 par rapport à 2019, tandis que cette création de richesse est allée pour 75 % en Amérique du Nord et en Europe. Les politiques monétaires ont permis de surmonter la crise du Covid mais au prix d’une nouvelle progression du prix des actifs financiers et immobiliers au détriment logique des ménages n’ayant pas ou peu de patrimoine. Cette réalité commence à être pleinement intégrée par les décideurs politiques, dont on perçoit la volonté de mettre en place des mesures de rééquilibrage social.
LES STRATEGIES DANS CE CONTEXTE
Les classes d’actifs à privilégier sont :
Le monétaire
Les obligations et monnaies
Les actions
L’immobilier résidentiel, de logistique et de santé
La fiscalité liée à l’immobilier étant élevée, il faudra orienter ses choix vers des enveloppes fiscales pertinentes en fonction de ses objectifs :
- Nue-propriété
- Location meublée
- Sci à l’Is
- Private equity
Nous vous souhaitons un très bel été.
Bien à vous,
Philippe de Guizelin